如何找到一間公司的真實價值

  1. 帳面價值法:即公司清盤時的價值,不必考慮未來所創造的價值。將資產減去負債然後得到股東權益(淨值)=帳面價值。如果股價/淨值<1 就買入;股價/淨值>1.5就賣出。但帳面價值值只適用於資產龐大而且資產可以代表未來價值的股票。鋼鐵股和水泥股適合使用帳面價值法估價的股票。而科技股的未來價值是內資技術沒有專利沒辦法在帳面上反映。
  2. 本益比法:將公司每年的獲利轉變成現有價值
  3. 現金股利法:將公司每年配發的現金股值換算成現有價值。

安全邊際就是將現有真實價值成70%至80%,確保買得便宜。假如股票嘅真實價值為$100 ,但我只願意花$80去買,這樣安全邊際就是$20。高風險的股票需要樓較多安全邊際,例如波動大和漲跌快速的股票。除此之外在經濟低迷的時候也需要預留多一點安全邊際。